Nachhaltigkeit und Anlage-Leitlinien: Wie wir ESG-Kriterien im Depot A berücksichtigen
Erfahrungsbericht | 24.03.2020 | Gunnar Glaubitt
Zur Unterstützung unserer Fördertätigkeiten erwirbt die IB.SH auch Wertpapiere am Kapitalmarkt (Eigenanlage oder Depot A genannt). Dabei berücksichtigen wir ESG-Kriterien (Environment, Social, Governance), um unserem Nachhaltigkeitsanspruch gerecht zu werden und um Nachhaltigkeitsrisiken zu vermeiden. Unsere Anlage-Leitlinien haben wir dementsprechend angepasst: Beim Erwerb neuer Anlagen prüfen wir zukünftig das Nachhaltigkeitsrating von Emittenten. Zudem haben wir Ausschlusskriterien definiert.
ESG-Kriterien in unseren Anlage-Leitlinien
Bereits seit 2016 richten wir unsere Eigenanlage nicht nur an ökonomischen, sondern auch an ökologischen und sozialen Aspekten der Nachhaltigkeit aus. Dieses Vorgehen haben wir weiter ausgebaut: In 2020 hat die IB.SH ihre Anlage-Leitlinien im Hinblick auf Nachhaltigkeitsaspekte geschärft und kauft seitdem nur Wertpapiere, die den Portfoliozielwert im Sinne des ESG-Performance-Score-Zielwert ≥ 50 (Punkteskala nach ISS ESG) unterstützen. Dies entspricht einer Nachhaltigkeitsperformance des Portfolios von mindestens „gut“ bzw. sogar „exzellent“.
Anwendung der Anlage-Leitlinien: Vorgehen bei Entscheidungen über Eigenanlagen
Bei Eigenanlagen prüfen wir jedes Land und jeden Emittenten, also 100 % der Finanzanlagen. Grundsätzlich sind unsere Treasury-Aktivitäten dabei auf EU-Mitgliedsstaaten mit Euro als Währung beschränkt.
Wir bewerten die Länder mithilfe eines Scoring-Modells. In dieses Modell fließen auch Daten ein, die den Status Quo des Landes in Bezug auf Umwelt und Soziales abbilden (zum Beispiel Social Justice Index, Human Development Index und Global Climate Risk Index, Anteil erneuerbarer Energien, Primärenergieverbrauch).
Bei der Anlage des Depot A können wir ergänzend Emittenten bevorzugt auswählen oder höher gewichten, die unter Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten führend sind (sogenannter Best-In-Class-Ansatz).
Beim Erwerb von Anleihen schließen wir Unternehmen aus, die in den folgenden Geschäftsfeldern tätig sind:
- fossile Brennstoffe
- Beteiligung an der Produktion von fossilen Brennstoffen inkl. Kohle, Öl, Ölsand und Gas (Umsatzanteil > 0,00 %)
- Fracking (Umsatzanteil > 0,00 %)
- Anteil an der weltweiten Produktion von Kohle, Öl und Gas (> 0,00 %)
- Stromerzeugung mit fossilen Brennstoffen (Umsatzanteil > 0,00 %)
- Atomenergie – Tätigkeiten im Bereich der Atomenergie sowie Bereitstellung von Serviceleistungen gegenüber der Atomenergie-Branche (Umsatzanteil > 0,00 %)
- verifizierte Beteiligung jeder Art an kontroversen Rüstungsgütern
Zur Steuerung des Portfolios nutzen wir die Datenbank Orbit von ISS ESG. Diese Datenbank stellt Informationen bereit, mit denen wir die Nachhaltigkeit von Emittenten und mögliche kontroverse Geschäftsaktivitäten von Emittenten, wie zum Beispiel die Verletzung von Menschenrechten, einschätzen können.
